excel资本配置线(资本配置线和资产配置线)

1. 资本配置线和资产配置线

营运资本配置比率：是营运资本与流动资产的比率。营运资本配置比率越高，营运资本越多，企业的短期偿债能力越强。

相对于营运资本这个指标来说，营运资本配置比率是个相对数，便于不同企业之间短期偿债能力的比较。营运资本配置比率=营运资本/流动资产

营运资本=流动资产－流动负债，营运资本配置比率=（流动资产－流动负债）/流动资产，分子分母都除以流动资产，营运资本配置比率=1-1/流动比率。

2. 资本市场配置线

资本配置线（CAL）——任意风险资产与无风险资产的投资组合

其中：E(RP) = y Rf + (1-y) E(RA)

sp = (1-y)

sA

（公式适用于资产组合中处于均衡状态的证券组合）首先，在已经得到有效边界的前提下，资本配置线（CAL）是无风险资产与有效集上任意资产组合构造的投资组合，因为无风险资产的标准差为0，因此可以发现这些投资组合最终会落在一条直线上，这条直线就是资本配置线；

其次，通过比较不同的资本配置线会发现，斜率越高的资本配置线，在相同风险水平下预期收益率更高，而在相同预期收益率下则风险更低，也就是说，资本配置线斜率越高越好，于是我们可以找到斜率最高的一条资本配置线，就是与有效边界相切的一条线，我们将这条线称作资本市场线（CML），将资本市场线与有效边界的切点称作市场组合。

3. 资本配置线含义

资源配置是指为满足人们的需要，将有限的资源在各种可能的用途间进行分配和组合，并形成一定的资产结构、产业结构、技术结构、消费结构和地区结构。

经济学中的资源是指必须付出一定代价才能获得、可以用于生产或消费，以满足人类需要的经济资源。从生产的角度看，经济资源也被称作生产要素，包括劳动力、土地、资本、技术和信息等内容，而且这些内容随着时代的发展不断变化。

狭义的资源配置是指生产要素的配置。

而广义的资源配置，除了生产要素在生产者之间的配置，还包括消费品在消费者之间的配置。

这里所涉及的资源配置是狭义的资源配置。无疑，相对于人类的需要而言，资源是稀缺的。

因此，如何有效地配置资源是各国政府面临的头等重要的经济问题，也是经济学研究的核心问题。

4. 资产配置线定义

所谓基金资产配置，就是将基金的资产在现金、各类有价证券之间进行分配的过程。简单说就是基金将资金在股票、债券、银行存款等投资工具之间进行比例分配。

5. 资本配置线和资本市场线的区别与联系

广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。是股票、债券，商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所。萊垍頭條

证券市场的功能：條萊垍頭

一、融通资金萊垍頭條

证券市场的融资功能是指证券市场为资金需求者筹集资金的功能。融通资金是证券市场的首要功能，这一功能的另一作用是为资金的供给者提供投资对象。垍頭條萊

二、资本定价萊垍頭條

证券市场的第二个基本功能就是为资本决定价格。证券是资本的存在形式，所以，证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。垍頭條萊

证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。证券市场的运行形成了证券需求者竞争和证券供给者竞争的关系，这种竞争的结果是：能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，其相应的证券价格就高；反之，证券的价格就低。因此，证券市场是资本的合理定价机制。頭條萊垍

三、资本配置萊垍頭條

证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动而实现资本的合理配置的功能。证券投资者对证券的收益十分敏感，而证券收益率在很大程度上决定于企业的经济效益。流向经济效益好的企业，远离效益差的企业。萊垍頭條

四、转换机制萊垍頭條

企业如果要通过证券市场筹集资金，必须改制成为股份有限公司。股份公司的组织形式是社会化大生产和现代市场经济发展的产物，这种企业组织形式对企业所有权和经营权进行了分离，并且有一系列严格的法律、法规对其进行规范，使企业能够自觉地提高经营管理水平和资金使用效率。條萊垍頭

五、宏观调控萊垍頭條

证券市场是国民经济的晴雨表，它能够灵敏地反映社会政治、经济发展的动向，为经济分析和宏观调控提供依据。证券市场的动向是指市场行情的变化，通常用证券价格指数来表示。如果在一段时间内，国家政治稳定，经济繁荣，整体发展态势良好，证券价格指数就会上升；反之，如果政治动荡，经济衰退，或发展前景难以预测，证券价格指数就会下跌。萊垍頭條

六、分散风险條萊垍頭

证券市场不仅为投资者和融资者提供了丰富的投融资渠道，而且还具有分散风险的功能。对于上市公司来说，通过证券市场融资可以将经营风险部分地转移和分散给投资者，公司的股东越多，单个股东承担的风险就越小。另外企业还可以通过购买一定的证券，保持资产的流动性和提高盈利水平，减少对银行信贷资金的依赖，提高企业对宏观经济波动的抗风险能力。萊垍頭條

证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行和交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。萊垍頭條

6. 资本配置线和资产配置线一样吗

营运资本配置比例是企业保有一定数额的营运资本作为缓冲，以防止流动负债“击穿”流动资产。如何评价缓冲垫”的厚度，营运资本为绝对数，主要是与本企业历年数据比较；不同企业之间，则可以运用相对数：营运资本配置比率，表示1单位流动资产中，防御流动负债“穿透”的份额。配置比例越高，企业的短期偿债能力越强。

7. 资本配置线和资产配置线的区别

资产配置管理的原因与目标

　　资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。

　　资产配置的主要考虑因素

　　资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系，这与投资者的特征和需求密切相关。 一般而言，进行资产配置主要考虑的因素有：

　　（一）影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素

　　包括投资者的年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。

　　（二）影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素

　　包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管等。一般只有专业投资者和机构投资者会受到监管的约束。

　　（三）资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题

　　（四）投资期限

　　投资者在有不同到期日的资产（如债券等）之间进行选择时，需要考虑投资期限的安排问题。

　　（五）税收考虑

8. 资本市场线资产配置线

“自下而上”的投资策略是依赖个股筛选的投资策略。

采用这种策略的基金最为关注的是个别公司的表现和管理，而不是经济或市场的整体趋势。自下而上的投资策略一般不是很重视将资产均衡地配置在各种行业上。与之相反的是“自上而下的投资策略”，基金关注经济或市场的整体趋势，选择处于上升时期的行业，并且把资产均衡的配置在各种行业上。先优先挑选发展势头好的行业，再挑选个股。两种投资策略只是选股方法和理念有所不同。

9. 资本配置线与证券市场线

我国目前处于社会主义初级阶段，证券市场在我国经济发展中发挥非常重要的作用：

1、融通资金，能够为中小企业或者缺少资金的企业提供融资渠道。

2、资产定价，为企业估值。

3、资本配置，引导资金向产生高回报的企业或行业。

4、宏观调控，国家针对证券市场的表现做出相应的政策，引导经济向好发展。

10. 资本配置线和资产配置线的关系

CAL:为资本配置线的英文缩写,全称为Capital Allocation Line。

它表示对投资者来说所有可行的风险收益组合。资本配置线的斜率记为S，等于每增加一单位标准差整个投资组合增加的期望收益。CAL的斜率S称作报酬——风险比率，或者成为夏普比率。它是风险的价格。

11. 什么是资产配置线

合理的投资路径应该是先积累原始资金再到资金保值升值（经商，企业，狭义的投资）。您主要问的应该是这个狭义的投资，一般是由固定保本收益开始，都资金充裕可以配置一部分风险资产。

期初以基金、股票，开始到双边市场外汇，黄金等杠杆类。还可以做风投（风险较高）。

每一步都应该有合理的资产配置，风险资产一般不宜超过可投资30~50%.投资过程中也应做好风控管理。